財務三表は「会社のお金の地図」
企業の分析には、「財務三表」を理解することが欠かせませんが、細かい話で挫折するのはもったいない！それぞれの役割と要点ををつかむことから始めましょう。
財務三表とは、会社の健康状態をさまざまな視点から明らかにする、いわば「会社のお金の地図」です。この地図を読み解くことで、企業がどれだけ稼いでいるか、どんな財産を持っているか、そしてお金の流れがスムーズかどうかがわかります。
この記事では、以下の3つのポイントを、図解を使いながらわかりやすく解説します。
- 財務三表のそれぞれの役割
- 3つの表をどう使い分けるか
- 具体的にどの数字を見ればいいか
財務三表とは？ 3つの“お金の視点”
財務三表は、上場企業が四半期ごと、年度ごとの決算短信や有価証券報告書を通して公表している公式資料です。それぞれ異なる視点から企業のお金の状態を示しています。
証券会社のアプリやサイトや各種ニュースサイトなどにも、その中の重要な数値がピックアップされています。
1. 損益計算書（PL）：企業の成績表
損益計算書（PL）は、一定期間にどれだけの収益（もうけ）と費用（かかったお金）を出したかを示す決算書です。
PL：Profit and Loss statement
2. 貸借対照表（BS）：財産と借金の残高表
貸借対照表（BS）は、企業が「何を持っていて、どれだけ借りているか」を記録したものです。これは、ある時点での財産と借金の「スナップショット」であり、「残高表」のような役割を果たします。
BS：Balance Sheet
3. キャッシュフロー計算書（CF）：現金の出入り記録
キャッシュフロー計算書（CF）は、企業が「現金をどう稼いで、どう使ったか」を追跡する表です。お金の出入りだけに注目しています。
CF：Cash Flow Statement
- PLは「どれくらい稼いだか（損したか）」
- BSは「その会社がどれくらい強いか（安全性）」
- CFは「実際にお金はちゃんと動いているか」
菊水ホールディングスの例はこちら。「有報（＝有価証券報告書）」をクリックすると財務三表を見ることができます。
でもその中に含まれる数値は、上記のバフェットコードの他、SBI証券などの証券会社のサイトや会社四季報オンライン、Yahoo!ファイナンスやIRバンクなどにコンパクトに整理されています。持ち株を中心にマメにチェックするのは証券会社のサイトやアプリですね。
さて、それぞれもう少しだけ深掘りましょう。
PLの主な構成
損益計算書（PL）を見れば、企業が1年間でどれだけの利益を上げた（損失を出した）のかがわかります。これは、会社の収益力を測るための最も基本的な表です。
PLは、主に以下の流れで構成されています。
売上高 → 営業利益 → 経常利益 → 当期純利益
それぞれの項目が何を示しているのか見ていきましょう。
| 項目 | 意味 | 投資家が見るポイント |
| 売上高 | 企業が稼いだお金の総額 | 会社の規模や成長性 |
| 営業利益 | 企業の本業でどれだけ稼げたか | 企業の真の実力。10%超で優良企業（とよく言われる）。 |
| 当期純利益 | 最終的に手元に残る利益 | 企業の最終的な収益力。一株あたりの利益（EPS）や配当に直結する重要な数字。 |
これをふまえたうえで、もうちょっと丁寧に分解します。
| 売上高 | |||||
| 売上原価 | 売上総利益（粗利） | ||||
| 販管費 | 営業利益 | ||||
| 営業外損益 | 経常利益 | ||||
| 特別損益 | 税引き前当期純利益 | ||||
| 税金 | 当期純利益 | ||||
最終的に儲けが手元に残るまでに、売上からいろいろなものが消えていきます。
売上原価
商品を作ったり仕入れたりするために直接かかった費用。
→ 売上高 − 売上原価 = 売上総利益（粗利）
販売費及び一般管理費（販管費）
人件費、広告費、家賃など。
→ 粗利 − 販管費 = 営業利益
営業外収益・費用
受取利息や投資損益など、本業以外の収益・費用。プラスになることもある。
→ 営業利益 ± 営業外損益 = 経常利益
特別利益・損失
工場売却益や災害損失など、一時的な要因。プラスになることもある。
税金
法人税など。
当期純利益
最終的に会社に残る利益。
社会人だったらわかると思いますけど、利益を残すのって大変ですよね…。
BS（貸借対照表）：会社の“体力”をチェック
貸借対照表（BS）は、会社の財務的な体力を示す表です。企業の財産、借金、そして自己資金のバランスを読み解くことができます。
BSの基本構成
BSは、以下のシンプルな方程式で成り立っています。
資産＝負債＋純資産
この方程式が示しているのは、企業が持っているすべての財産（資産）は、他人から借りたお金（負債）と、自分たちで集めたお金（純資産）で構成されている、ということです。下のように図示されることもよくあります。
| 資産 | 負債 |
純資産 |
この左右のバランスが必ず一致するので「バランスシート」と呼ばれます。左が資金の使い道、右が資金の調達手段となります。
それぞれの項目は、会社のどんな側面を示しているのかというと…
| 項目 | 内容 | 見るポイント |
| 資産 （Assets） | 企業が持っているすべての「モノ」 流動資産（現金・預金・売掛金・在庫など） 固定資産（建物・土地・設備・特許など） | どんな財産をどれだけ持っているか |
| 負債 （Liabilities） | 企業が将来返さなければならないもの 流動負債（買掛金・短期借入金など） 固定負債（社債・長期借入金など） | 借金が多すぎないか |
| 純資産 （Equity） | 会社の持ち主（株主）に帰属する部分 資本金 利益剰余金（これまでの蓄積した利益） | 自前の資本の強さ |
初心者がこの表にある数値からチェックするとしたら、自己資本比率（安全性チェック）、現金・預金（流動資産の厚み）、有利子負債（借金の多さ）、流動比率（短期的な支払能力）、資産の中身（成長余力）のあたりです。
自己資本比率が40%を超えていれば財務的に安心できる状態だと考えられ、逆に20%以下だと注意が必要とされています（ただし業界により傾向が異なります）。
あと、資本と資産という言葉が紛らわしいですが、純資産＝資本でOK。
CF（キャッシュフロー計算書）：現金の動きが見える
キャッシュフロー計算書（CF）は、現金の流れに特化した表です。PLが利益を示しても、手元に現金がないと会社は立ち行かなくなってしまいます。CFは、そんな「黒字倒産」のリスクを見つけるのに役立ちます。
CFの3つの視点
CFは、現金の流れを以下の3つの区分で見ていきます。
| 区分 | 内容 | 健全な企業のポイント |
| 営業キャッシュフロー | 本業で稼いだ現金の流れ | プラスであれば、安定した経営ができている証拠 |
| 投資キャッシュフロー | 設備投資やM&Aなど、将来のために使った現金の流れ | 一時的にマイナスになるのは、成長のための投資と捉える |
| 財務キャッシュフロー | 借入や返済、配当など、資金の調達や返還に関わる現金の動き | 無理な借入や、利益以上の過剰な配当がないか注意 |
まとめ：「3つセット」で見ると企業が立体的にわかる
財務三表は、それぞれが異なる役割を持っています。
- PL（損益計算書）：「いくら稼いだか？」という「成績表」
- BS（貸借対照表）：「財産と借金は？」という「残高表」
- CF（キャッシュフロー計算書）：「現金は回っているか？」という「お金の流れ」
この3つの表を合わせて見ることで、企業の「稼ぐ力」「体力（安全性）」「資金繰り」を立体的に把握することができます。これらを総合的に分析することで、より深く企業を理解できるようになります。
たとえば、「PLで黒字だけどCFはマイナス」なら、利益は出てるけどお金が足りない危険な会社かもしれません。
- PLだけを見ると、利益が出ているから良さそうに見える
- でも、BSを見たら借金だらけ、CFを見ると現金が激減…ということも
👉 3つをセットで見ることで、企業の本当の姿が
今回は以上です。
次回は、これらの財務諸表👉読み取れる「財務指標（ROE・PER・PBR）」について確認し、さらに企業を数字で比較する力を身につけていきます。
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